Секторы производства микросхем и полупроводников снова стали сладким пирожком рынка. На момент закрытия рынка 23 июня индекс Shenwan Secondary Semiconductor вырос более чем на 5,16% за один день. После роста на 7,98% за один день 17 июня Чанъян снова выбыл из игры. Государственные и частные инвестиционные учреждения в целом полагают, что поэтапный бум в сфере полупроводников может продолжаться и что существует достаточно возможностей для долгосрочного развития.
Полупроводниковый сектор в последнее время вырос
Если присмотреться, то в индексе Shenwan Secondary Semiconductor Index акции двух компаний Ashi Chuang и Guokewei выросли на 20% в один и тот же день. Среди 47 акций, входящих в индекс, 16 акций выросли более чем на 5% за один день.
По данным закрытия 23 июня, среди 104 вторичных индексов Шэньваня полупроводники в этом месяце выросли на 17,04%, уступая только автомобилям и занимая второе место.
В то же время выросла чистая стоимость ETF, связанных с полупроводниками, в названии которых есть слова «чипы» и «полупроводники». В то же время чистая стоимость многих активных фондовых продуктов в полупроводниковой промышленности также значительно выросла.
С точки зрения перспектив развития отрасли производства чипов и полупроводников, институты общественного капитала в целом указали, что они с оптимизмом смотрят на долгосрочные перспективы развития. Китайский Южный фонд Ши Бо заявил, что он по-прежнему с оптимизмом смотрит на процесс локализации полупроводниковой промышленности. Локализация цепочки полупроводниковой промышленности, катализируемая глобальным «нехваткой основных ресурсов» и другими факторами, является обязательной. Будь то традиционные материалы для полупроводникового оборудования или разработка полупроводников третьего поколения и новых технологических процессов, это демонстрирует решимость Китая продолжать развиваться в области полупроводников.
По словам Пан Юнчанга из Nord Fund, инновации и процветание технологической отрасли находят отклик, а среднесрочная и долгосрочная динамика роста сильна. Например, краткосрочный спрос в области полупроводников высок, а предложение ограничено. Логика краткосрочного дисбаланса между спросом и предложением перекликается со средне- и долгосрочной логикой, которая может способствовать дальнейшему росту процветания полупроводникового сектора.
Ожидается, что промышленный бум продолжит расти
С точки зрения поэтапного спроса и предложения многие опрошенные инвесторы заявили, что продолжение восходящего бума в полупроводниковой промышленности будет событием с высокой вероятностью. Ю Гуолян, управляющий Фондом инновационного роста Великой стены Цзюцзя, сказал, что основные показатели полупроводникового сектора улучшаются в последние годы, особенно в последние два года, рост производительности связанных компаний в целом был относительно высоким. В четвертом квартале прошлого года запасы чипов начали отсутствовать, и процветание отрасли еще больше улучшилось. Видно, что показатели многих перечисленных компаний, связанных с полупроводниками, продолжают быстро расти, особенно некоторых компаний по производству силовых полупроводников, благодаря развитию электрификации автомобилей и интеллектуальных технологий, результаты квартального отчета за этот год являются выдающимися, превосходя ожидания рынка.
Кун Сюэбин, управляющий директор и управляющий фондом инвестиционного отдела Jinxin Fund, недавно отметил, что достижение темпов роста производительности более 20% в 2021 году для полупроводниковой промышленности должно стать событием с высокой вероятностью; от проектирования микросхем до производства пластин, упаковки и тестирования — объемы и цены выросли во всем мире. Это обычное явление в сексе; Ожидается, что глобальные мощности по производству полупроводников будут ограничены до 2022 года.
Фонд Пин Ань Сюэ Цзиин заявил, что с точки зрения краткосрочного процветания «восстановление спроса + наличие запасов + недостаточное предложение» привело к ограничению глобального спроса и предложения полупроводников в первой половине 2021 года. Феномен «нехватки основных компонентов» это серьёзно. Основные причины заключаются в следующем: Со стороны спроса. С точки зрения спроса на переработку, спрос на переработку автомобилей и промышленности быстро восстанавливается. Структурные инновации, такие как 5G и автомобили на новых источниках энергии, привели к новому росту. Кроме того, эпидемия влияет на спрос на мобильные телефоны и автомобильную промышленность, а добывающие чипы обычно перерабатывают запасы и восстанавливают спрос. После того, как предложение было ограничено, терминальные компании увеличили закупки чипов, а производители чипов увеличили спрос на пластины. В первой половине текущего года краткосрочное противоречие между спросом и предложением усилилось. С точки зрения предложения, предложение зрелых процессов ограничено, а общие мировые поставки полупроводников относительно невелики. Пиком последнего витка расширения стала первая половина 2017-2018 годов. После этого под влиянием внешних возмущений в 2019 году было меньше расширения и меньше инвестиций в оборудование. В 2020 году инвестиции в оборудование вырастут (+30% в годовом исчислении), но фактическая производственная мощность низкая эпидемия). Сюэ Цзиин прогнозирует, что бум полупроводниковой промышленности продлится как минимум до первой половины следующего года. В этом случае инвестиционные возможности в секторе увеличатся. Что касается самой отрасли, то она имеет хорошую отраслевую тенденцию. В условиях высокого бума более целесообразно изучить больше индивидуальных возможностей для акций. .
Менеджер фонда Invesco Great Wall Ян Жуйвэнь сказал: «Во-первых, это беспрецедентный цикл полупроводникового бума, который отражается в очевидном увеличении объемов и цен, который продлится более двух лет; во-вторых, компании-разработчики микросхем с поддержкой мощностей получат беспрецедентную помощь. Начнется реформа предложения компаний-разработчиков микросхем; в-третьих, соответствующие китайские производители столкнутся с историческими возможностями, а глобальное сотрудничество является ключом к снижению негативного экономического воздействия; в-четвертых, нехватка автомобильных чипов является самой ранней, и вероятность также является самой ранней. Сегментированные области, которые решают проблемы спроса и предложения, но приведут к дальнейшему «основному дефициту» в других областях.
Shenzhen Yihu Investment Analysis полагает, что с точки зрения недавнего диска технологические акции постепенно выходят из-под дна, а полупроводниковая промышленность становится еще жарче. Полупроводниковая промышленность является одним из секторов, наиболее подверженных влиянию глобальной конфигурации производственной цепочки. В условиях эпидемической ситуации продолжаются перебои в глобальных цепочках и поставках, а дилемма «основного дефицита» не решена эффективно. Ожидается, что в условиях дисбаланса спроса и предложения полупроводников компании, занимающиеся цепочкой поставок полупроводников, сохранят высокий уровень процветания, сосредоточив внимание на полупроводниках третьего поколения, включая соответствующие инвестиционные возможности в сегментах микроконтроллеров, микросхем драйверов и радиочастотных устройств.
Время публикации: 24 июня 2021 г.